События Twisted Metal 2 происходят вскоре после окончания первого турнира. Лос-Анджелес разрушен, и это побудило Калипсо, организатора конкурса, организовать турнир по всему миру.

В игре появляется четырнадцать персонажей. Среди них семь уже известных из первой части, пять совершенно новых и два скрытых (удастся разблокировать с помощью читов). У всех разные цели. Кто-то хочет снова быть молодым, кто-то – стать известным, двигаться с неимоверной скоростью или вовсе научиться летать. Есть также необычные причины, такие как месть или желание найти пропавшего или даже мертвого человека - сумасшедший архитектор собирается построить башню на небеса, поскольку нуждается в душах несчастных мертвецов.

Геймплей не сильно изменился, хотя игра теперь предлагает больше возможностей. Создатели предоставили восемь арен, среди них: руины Лос-Анджелеса, джунгли Амазонки, Нью-Йорк, Антарктида, Москва, Парижа, поля Нидерландов с характерными ветряными мельницами и Гонконг. На них ждут восемь противников и босс. В каждом из этих мест повсюду расставлены разрушаемые элементы окружающей среды.

Задача игрока в режиме основного сюжета - остаться последним в живых. Во время битвы используются различные типы оружия, разбросанные повсюду (ракеты, мины, бомбы, напалм), а также специальные атаки, уникальные для каждого персонажа. Состояние транспортного средства обозначается полосой в углу экрана, уменьшающейся после каждого удара врага, хотя авто удастся ремонтировать во время сражений. Если пользователь погибнет, теряется одна жизнь, и если потерять их все, игра будет окончена.