Observo рассказывает историю Эдгара. Этот мужчина заканчивал свою командировку и остановился в маленьком городке, чтобы переждать ночь и утром вернуться домой. Он нашёл гостинцу, но там все места оказались занятыми. Местные жители вели себя странно и поначалу не хотели помогать. А затем эти люди очень саркастичным тоном посоветовали ему посетить другой отель, что расположен недалеко. Там дружелюбный управляющий быстро оформил добравшегося в последний момент гостя. Когда он остался на ночлег, вскоре вокруг него начала твориться всякая чертовщина. Протагонист оказался в смертельной опасности, и теперь ему необходимо сбежать из здания. Сюжет подается через кат-сцены на движке и текстовые вставки.

Обсерво – это хоррор на выживание старой школы. Инди-тайтл внешне и геймплейно подражает играм из начала нулевых вроде ранних частей серии Silent Hill. Камера тут фиксированная. Она сама меняет свой ракурс, когда персонаж оказывается за пределами экрана. Игровой процесс здесь олдскульный. Он построен на исследовании комнат, беседах с неписями, сборе и применении предметов, решении головоломок, дракам с монстрами. При желании некоторых схваток с противниками можно избегать. Сохраняться необходимо всегда вручную. Делается это только на специальных точках. Есть инвентарь, где хранятся не только аптечки и квестовые вещи, но и оружие. Там находится индикатор, показывающий состояние здоровья героя.